Versate ogni mese dei soldi su un’assicurazione vita. Un giorno, il vostro assicuratore fallisce. Che fine fa il vostro risparmio? La risposta a questa domanda dipende tanto dal contratto quanto dalla solidità dell’azienda che lo emette. Scegliere un’assicurazione per proteggere i propri investimenti finanziari significa prima di tutto comprendere cosa è garantito, da chi e fino a quale importo.
Garanzia dell’assicuratore: la rete di sicurezza che pochi risparmiatori verificano
Quando si apre un contratto di assicurazione vita, si pensa spesso ai supporti (fondi euro, unità di conto) o alla fiscalità. Si pensa raramente alla solidità finanziaria dell’assicuratore stesso.
In Francia, è il Fondo di garanzia delle assicurazioni delle persone (FGAP) a intervenire in caso di fallimento di un’assicuratore vita. Questa protezione è limitata a 70.000 euro per assicurato e per azienda di assicurazione. Attenzione: non è un limite per contratto. Se possedete tre contratti presso lo stesso assicuratore, la garanzia totale rimane di 70.000 euro.
Questo meccanismo protegge contro il fallimento dell’assicuratore, non contro le perdite legate ai mercati finanziari. Una diminuzione del valore delle vostre unità di conto non attiva alcun indennizzo. Per un investimento superiore a questa soglia, ripartire il proprio capitale tra più assicuratori riduce concretamente il rischio.
Esplorando l’assicurazione disponibile su Activ Invest, potete confrontare contratti offerti da diversi assicuratori e così diversificare questo rischio di controparte.
Fondi euro o unità di conto: dove posizionare il cursore del rischio
Prima di confrontare i contratti, ponetevi una domanda semplice: quale parte del vostro capitale accettate di vedere diminuire temporaneamente?
Il fondo euro funziona come un materasso. Il vostro capitale è garantito dall’assicuratore (escluse le spese di gestione, nella maggior parte dei contratti). Il rendimento è modesto, ma non perdete il vostro investimento. È il supporto adatto a un obiettivo a breve o medio termine, o a un profilo prudente.
Le unità di conto trasferiscono il rischio di mercato al risparmiatore. Il loro valore fluttua in base ai mercati azionari, obbligazionari o immobiliari. Il potenziale di rendimento è più elevato, ma nulla è garantito. Un contratto investito al 100% in unità di conto può perdere valore per diversi mesi, o addirittura anni.
La giusta ripartizione dipende dal vostro orizzonte di investimento. Per un progetto a più di otto anni (pensione, successione), una parte significativa in unità di conto può essere giustificata. Per un risparmio di precauzione, il fondo euro rimane la base logica.
Un errore comune: confondere diversificazione dei supporti e diversificazione dei rischi
Possedere sei unità di conto diverse non significa che il vostro portafoglio sia diversificato. Se questi sei supporti sono tutti investiti in azioni europee, una correzione di mercato li influenzerà tutti contemporaneamente. Controllate la composizione reale di ogni supporto prima di convalidare la vostra allocazione.
Spese di assicurazione vita: leggere oltre il tasso esposto
Le spese sono il capitolo che erode silenziosamente il vostro rendimento. Un contratto che mostra un rendimento lordo corretto può rivelarsi mediocre una volta dedotte le spese.
Ecco i principali tipi di spese da confrontare:
- Spese su versamento: prelevate ad ogni deposito. Variano da zero (contratti online) a diversi punti percentuali (reti bancarie tradizionali). Un contratto senza spese su versamento consente di far lavorare l’intero capitale sin dal primo giorno.
- Spese di gestione annuali: applicate sul capitale investito, differiscono tra fondi euro e unità di conto. Una differenza di pochi decimi di punto, accumulata su dieci o quindici anni, modifica sensibilmente il capitale finale.
- Spese di arbitraggio: addebitate quando spostate il vostro risparmio da un supporto a un altro. Alcuni contratti offrono uno o due arbitraggi gratuiti all’anno.
- Spese proprie delle unità di conto: ogni fondo sostiene le proprie spese di gestione interne, che si aggiungono alle spese del contratto. Dal 1° gennaio 2025, gli assicuratori devono presentare indicatori armonizzati per ogni unità di conto, includendo spese e performance annualizzate su cinque anni.
Confrontare le spese totali realmente sostenute piuttosto che il solo tasso di gestione esposto nella brochure commerciale cambia radicalmente il ranking dei contratti.
Profilo del risparmiatore e obiettivi: il filtro che semplifica la scelta
Perché due persone della stessa età non dovrebbero necessariamente scegliere lo stesso contratto? Perché i loro obiettivi sono diversi.
Un risparmiatore che prepara la propria pensione tra vent’anni può accettare una volatilità temporanea per puntare a un rendimento superiore. Un altro, che desidera trasmettere un capitale ai propri figli nei prossimi anni, privilegerà la sicurezza e la chiarezza fiscale.
Definire il proprio obiettivo prima di confrontare i contratti evita di perdersi in tabelle di rendimento che non corrispondono alla propria situazione. Tre criteri sono sufficienti per orientarsi:
- L’orizzonte di investimento: meno di cinque anni, tra cinque e otto anni, o più di otto anni (soglia fiscale favorevole in assicurazione vita).
- La tolleranza al rischio: capacità reale di sopportare una diminuzione temporanea del capitale senza farsi prendere dal panico e ritirare tutto.
- Il bisogno di liquidità: avrete bisogno di recuperare una parte del denaro a breve termine? Le condizioni di riscatto parziale variano da un contratto all’altro.
Un contratto multisupporto con un’ampia scelta di unità di conto e opzioni di gestione pilotata è adatto a un profilo dinamico. Un contratto incentrato sul fondo euro con spese basse corrisponde meglio a un profilo prudente che cerca prima di tutto di preservare il proprio capitale.
La scelta di un’assicurazione vita non si riduce a una classifica di rendimento. La garanzia dell’assicuratore, la trasparenza delle spese, l’adeguatezza tra i supporti proposti e la vostra tolleranza al rischio formano un insieme. Un contratto performante per il vostro vicino può essere inadeguato alla vostra situazione. Partite dai vostri obiettivi, verificate le spese reali e assicuratevi che il vostro capitale non dipenda da un solo assicuratore.
